「配当利回り5%超」「有利子負債ゼロ」「ROE15%」——この3つが揃った銘柄って、なかなかお目にかかれません。
今回紹介するエーアイテイー（9381）は、日中間を中心とした国際物流（海上コンテナ輸送）を専門とする企業です。地味な業種に聞こえますが、無借金経営で自己資本比率74%、10年間で配当を30円→100円へ3.3倍に増やした実績を持ちます。2027年2月期は110円への増配予想も出ており、現在の配当利回りは5%を超えています。
「でも国際物流って中国リスクが怖い」「配当性向が高すぎない？」という疑問も含めて、コアラ先生がデータで正直に解説します。
基本情報
どんな会社？
エーアイテイーは1990年設立の国際物流専門企業です。主力事業は日本と中国（上海）を結ぶ海上コンテナ輸送（混載輸送：LCL）。複数の小口荷物を一つのコンテナにまとめて輸送する「混載サービス」で、中小企業の輸出入を支えています。
特徴はアセットライト経営。船や倉庫を自社で持たず、スペースを仕入れて付加価値をつけて販売する「手数料型のビジネスモデル」です。設備投資が少ない分、稼いだキャッシュを配当や内部留保にまわしやすく、これが無借金・高自己資本比率につながっています。
- 有利子負債ゼロ——借金なし。完全な自己資本経営
- 自己資本比率74.3%——総資産の4分の3が自己資本という超健全財務
- ROE15.49%——自己資本で効率よく利益を生み出す高収益体質
- 10年で配当3.3倍——2016年2月期30円→2026年2月期100円へ増配継続
現在の株価・配当情報
スクリーニング指標
高配当株選びの参考指標です。数値はすべて参考程度にご確認ください。
| 指標 | この銘柄の数値 | 目安 |
|---|---|---|
| 配当利回り （株価に対する配当金の割合） |
4.93% | 3.5%以上 |
| 自己資本比率 （財務の安定度） |
74.3% | 40%以上 |
| 有利子負債倍率 （借金の多さ） |
0倍（無借金） | 1倍以下 |
| PER （株価収益率・割安度の目安） |
15.0倍 | 15倍以下 |
| PBR （株価純資産倍率） |
2.47倍 | 1.5倍以下 |
| 配当性向 （利益のうち配当に回す割合） |
74%（目標60%） | 20〜60% |
| ROE （自己資本利益率・経営効率） |
15.49% | 8%以上 |
| 営業キャッシュフロー （実際の現金の流れ） |
+35.3億円 | 必ずプラス |
| 連続増配年数 | 2022年以降4年連続増配 | 10年以上で優良 |
| 時価総額 （会社全体の値段） |
約518億円 | 500億円以上 |
10年グラフ
※グラフは2016年2月期〜2025年2月期の期末データです。
過去10年の配当金推移
| 年度 | 1株あたり配当金 | 前年比 |
|---|---|---|
| 2016年2月期 | 30円 | 基準年 |
| 2017年2月期 | 30円 | 維持 |
| 2018年2月期 | 35円 | 増配 |
| 2019年2月期 | 36円 | 増配 |
| 2020年2月期 | 36円 | 維持 |
| 2021年2月期 | 38円 | 増配 |
| 2022年2月期 | 58円 | 大幅増配 +53% |
| 2023年2月期 | 80円 | 大幅増配 +38% |
| 2024年2月期 | 80円 | 維持 |
| 2025年2月期 | 80円 | 維持 |
| 2026年2月期（確定） | 100円 | 増配 +25% |
| 2027年2月期（予想） | 110円 | 増配（予想） |
🐨 コアラ先生のひとこと
この銘柄を選んだ理由：
コアラ先生が注目したのは「ROE15%×無借金×配当利回り5%超」という希少な組み合わせです。普通、ROEが高い会社は借金をテコに使っていることが多い。でもエーアイテイーは借金なしでROE15%を出している。それはつまり、事業そのものが高収益ということ。船や倉庫を持たないアセットライト経営が、この財務の強さの源泉です。
初心者へのアドバイス：
エーアイテイーは「地味だけど実力派」な銘柄です。時価総額518億円と決して大きくはありませんが、東証プライム上場・無借金・高ROEという財務の実力は本物。配当利回り5%超を「高すぎて怪しい」と思う人もいるかもしれませんが、しっかりとした業績と営業CFに裏打ちされた配当です。長期保有で配当をコツコツ積み上げる戦略に向いています。
注意点：
最大のリスクは日中関係への依存度です。主力の日中間海上輸送は、貿易摩擦・関税問題・地政学リスクの影響を受けやすい。また配当性向74%は会社目標の60%を超えており、利益が落ちれば配当維持が難しくなる可能性があります。PBR2.47倍と割安感はなく、「今から買えば必ず値上がり」とは言えません。あくまで配当収入を目的とした長期保有銘柄として検討してください。
こんな方に向いている / 向いていない銘柄
- 配当利回り5%超の高い配当収入を重視している
- 有利子負債ゼロ・無借金の堅実経営に安心感を感じる
- 10年間減配なしという配当継続の実績を重視する
- ROE15%の高収益企業を中長期で保有したい
- インデックス投資に高配当株を組み合わせたいポートフォリオ派
- 中国・日中関係リスクを避けたい方
- PBR1倍台以下の割安銘柄だけを選びたい方
- 配当性向60%以内の安全マージンを重視する方
- 時価総額1,000億円以上の大型株を好む方
- 短期の値上がり益（キャピタルゲイン）を狙っている方
まとめ：コアラ先生の総合評価
| 評価軸 | 評価 | コメント |
|---|---|---|
| 配当利回り | ★★★★★ | 4.93%と高水準。3.5%の基準ラインを大きく上回る |
| 財務健全性 | ★★★★★ | 有利子負債ゼロ・自己資本比率74.3%・現金139億円と盤石 |
| 配当継続性 | ★★★★☆ | 10年間減配なし・4年連続増配。ただし配当性向74%はやや高め |
| 割安度 | ★★☆☆☆ | PBR2.47倍は割高。PER15倍はギリギリ基準内だが成長株水準 |
| 成長性・収益性 | ★★★★☆ | ROE15.49%・営業利益率7.2%と高収益。連続増収増益を達成 |
配当金・業績データ
IRBANK：https://irbank.net/9381/dividend
財務データ：https://irbank.net/9381/results
株価データ
Yahoo!ファイナンス：https://finance.yahoo.co.jp/quote/9381.T
配当利回りの計算方法
年間配当金 ÷ 期末株価 × 100 ＝ 配当利回り（%）
最新情報を確認する
最新の株価・配当情報は必ず以下でご確認ください。
※本記事にはアフィリエイトリンクが含まれます。
📣 気になった銘柄、口座を開いて購入してみよう
楽天証券・SBI証券はどちらも口座開設・維持費が無料。
NISA口座も同時に開設すれば、配当金を非課税で受け取れます。
【免責事項】本記事は情報提供のみを目的としており、特定の銘柄・金融商品への投資を推奨するものではありません。 掲載データは2026年6月8日時点のものです。 株価・配当金・各種指標は常に変動します。投資にはリスクが伴います。 投資の最終判断はご自身の責任で行ってください。 当ブログは投資助言業者ではありません。
次に読まれている記事
高配当株スクリーニングの方法 →